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一、 宏观经济
1、中国8月宏观数据齐超预期,内外需略改善带动工业增速升至五个月高位,基建和房地投资反弹助力整体投资持稳,零售销售则在汽车消费等拉动下回升,但是后续经济数据能否延续强势仍待观察。
2、美联储发布9月议息会议结果,在按兵不动的同时修改了部分声明措辞,尽管点阵图显示委员们的利率预期分化加重,但市场普遍认为12月的加息几成定局,对美元来说并无明显利空,当前的下行空间或有限。
3、欧元区PMI初值数据显示,9月欧元区经济继续扩张,9月制造业PMI初值上升至3个月高点,但服务业下滑至21个月新低拖累综合PMI。制造业的上升主要得益于新订单和新增出口业务的增长,新增出口订单达到了两年半以来的最多。但是服务业并不景气,服务业信心已经落到了21个月的低谷。
二、 本周市场走势分析
(一) 市场分析
电缆原材料(铜材)之重点产品解析:本周(9月19日-9月23日)国内现铜价格延续反弹走势,整体行情震荡上扬,以长江现货市场为例,据电缆网监测数据显示,周初平均铜价为37190元/吨,周五平均铜价为37830元/吨,上涨640元/吨,涨幅为1.72%左右。
宏观方面:本周,日本央行宣布实施新型QQE,并表示如有必要将进一步降息,美元虽然一度被动拉涨,但终不敌市场对于美联储9月不加息的预期,铜价也表现相对平静。之后,美联储如市场预期宣布维持当前利率不变,由于美联储会议中宣布维持当前利率不变9,且未来加息将会是个缓慢的过程,美元指数震荡下挫,而市场普遍认同本年年末将会有一次加息。原油指数随着美元指数的下滑而反转走高,带动其他大宗商品节节攀升,黑色系大幅上扬,基本金属也普遍回暖,铜价获得提振而走高。
市场方面:本周现货升水偏坚挺,持货商虽然换现意愿强,但国庆节前的消费补货预期,令持货商努力维护高升水。周内因交割货源好铜占比多,周内流出增多,好铜升水上抬受制,被受限于100-120元/吨,平水铜货少价挺,升水收紧明显,自升水80元/吨逐渐上抬于110元/吨,低端进口平水铜低价消化迅速。国内物流因行业规范而出台严管措施造成运费上涨,节前运力紧张,周末时下游补货增多,但周内仍多以贸易商之间活跃,交易多为换长单。周内最后一交易日,市场供应放宽,国内冶炼厂鲜少出货,贸易商出货积极,部分大型下游厂家订单良好,按需采购,且开始为国庆厂家备货,短期内看涨铜价及升贴水。
(二) 后市预测
近日,国内外宏观环境偏暖,对市场情绪有所提振,另外下游在中秋节前有补库需求,需求方面有所改善,持商出货积极,现货升水也延续坚挺,对近期铜价有所支撑。不过总体来看,伴随着“金九银十”旺季来临,需求方面需要注意观察,此外,后续经济数据能否延续强势也不确定,故长期来看,铜价格还是面临下行的压力,投资者谨慎看多。
三、铜库存
库存方面:截止9月23日,LME铜库存报356875吨,较上周五增加7875吨,远高于年内库存均值20.5万吨,该库存水平创下一年来新高;同期,上期所沪铜库存报130780吨,较上周五减少5549吨,创下一年来的新低,且远低于年内库存均值23.2万吨,显示国内库存压力远弱于国外。整体来看,近期在铜库存转移至国外的情况下,LME铜库存持续增加,但国内铜库存持续减少,限制了沪铜下行空间,铜价内强外弱格局较为明显。
四、 市场行情动态
(一)铜精矿价格行情动态
品名 | 规格 | 产地 | 价格(元/吨) | 涨跌 |
铜精矿 | 20% | 山东 | 30300-30500 | 100 |
铜精矿 | 20% | 内蒙古 | 30400-30600 | 100 |
铜精矿 | 20% | 江苏 | 30200-30400 | 100 |
铜精矿 | 20% | 湖北 | 30100-30300 | 100 |
铜精矿 | 20% | 江西 | 30500-30700 | 100 |
铜精矿 | 20% | 云南 | 30400-30600 | 100 |
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(二)废铜价格行情动态
1. 浙江废铜价格及市场动态(9月23日)
城市 | 含量 | 品名 | 不含税价(元/吨) | 涨跌 |
浙江 | 92-95% | 马达铜 | 30000-30300 | 0 |
浙江 | 95-97% | 火烧线 | 32300-32600 | 0 |
浙江 | 1# | 1#光亮铜线 | 33400-33600 | 0 |
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2. 天津废铜价格及市场动态(9月23日)
城市 | 含量 | 品名 | 不含税价(元/吨) | 涨跌 |
天津 | 94-95% | 二号铜 | 31400-31700 | 100 |
天津 | 92-94% | 马达铜 | 30600-30800 | 100 |
天津 | 1# | 1#光亮铜线 | 33500-33700 | 100 |
天津 | 95-97% | 火烧线 | 31100-31400 | 100 |
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3. 上海废铜价格及市场动态(9月23日)
省份 | 含量 | 品名 | 不含税价(元/吨) | 涨跌 |
上海 | 92-94% | 马达铜 | 30100-30500 | 100 |
上海 | H59 | 黄杂铜 | 25300-25500 | 0 |
上海 | 1# | 1#光亮铜线 | 33700-33900 | 100 |
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4. 河北废铜价格及市场动态(9月23日)
城市 | 含量 | 品名 | 不含税价(元/吨) | 涨跌 |
河北 | - | 火烧线 | 31200-31400 | 200 |
河北 | 1# | 1#光亮铜线 | 32900-33200 | 200 |
河北 | - | 黄铜水箱 | 23200-23400 | 200 |
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5. 江苏废铜价格及市场动态(9月23日)
城市 | 含量 | 品名 | 不含税价(元/吨) | 涨跌 |
江苏 | 92-93% | 马达铜 | 30500-30800 | 100 |
江苏 | 进口 | 黄杂铜 | 22000-22200 | 0 |
江苏 | 1# | 1#光亮铜线 | 33600-33800 | 100 |
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五、 行业热点关注
1、日前,冬瓜山铜矿采矿工区地质、采矿技术员通过现场跟踪凿岩施工,判定冬瓜山矿段井下负800米41线2号采场矿体比原设计增厚,重新圈定矿体后,测算新增矿量约6887吨,平均品位0.633%,铜金属量44.23吨,总价值超百万元。
2、海关总署公布的数据显示,全国8月精铜产量为74.3万吨,为至少6个月新高水平,环比涨2.9%,同比涨12%。前8个月总产量为550万吨,创下历史同期最高,同比增长8.7%。中国是全球最大精炼铜生产国。
3、据外电消息,外媒援引文件,中国去年10月冻结了瑞士大宗商品交易巨托克(Trafigura)中国金川集团旗下一家铜冶炼厂的投资,作为对该公司一起石油交易欺诈案调查的一部分。该文件还显示为期一年的冻结措施将于下月到期。
4、据悉,青海夏日哈木铜镍矿作为找矿突破战略行动实施以来发现的超大型岩浆熔离型铜镍矿床,目前已在矿区内圈出铜镍矿钴矿体10条,估算镍资源量达106.17万吨。这不仅是首次在东昆成矿带发现的超大型岩浆熔离型铜镍矿床,填补了我国造山型铜镍矿的空白,还是世界上发现的第一例加里东期超大型岩浆 熔离型铜镍矿床,被国土资源部列为“十二五”成矿理论与勘查技术重大科技成果。
5、据息,秘鲁能源矿产部公布的数据显示,该国今年7月铜矿产量已跃升至207,867吨,较去年的155,313吨的产量增长近30%。自2014年以来,秘鲁就一直在致力于成为第二大工业金属生产国,其目标是到2016年年底生产出280万吨金属。